年內新設私募基金已達1.9萬只 中小型管理人成“主力軍”

    本報記者 王寧

    《證券日報》記者根據私募排排網最新數據獲悉，截至11月2日，年內私募新成立產品數量達1.9萬只，雖然相較去年同期略有下降，但整體來看成立熱情不減；其中，中小型管理人占比超過八成，遠超去年同期的近七成，中小型私募成為年內新產品主力軍。

    多位私募人士向《證券日報》記者表示，雖然年內A股市場投資機會不明顯，但機構布局仍呈現出積極特征，其中也包括外資投資者。當前，股期資產估值整體處于偏低水平，同時在結構性行情可期下，股期市場均具備較好布局機會。

    固收和CTA策略收益率居前

    最新數據顯示，年內共成立私募基金1.9萬只，較去年同期的2.7萬只有所下降，但對比來看，不同規模管理人有不同程度表現。具體來看，在年內新成立產品中，百億元級私募成立產品2321只、占比12.2%，較去年同期下降近50%，但中小型私募（規模小于50億元）發行量達1.5萬只，占比超80%，相較去年同期的68.26%有很大提高。

    有業績記錄的2.3萬只私募基金今年前10個月整體收益為-9.25%，其中6480只實現正收益，占比為27.77%。分策略來看，固收和CTA策略領跑，有業績記錄的1484只債券基金同期整體收益為7.52%，其中973只債券基金實現正收益，占比為65.57%。有業績記錄的2201只CTA基金同期整體收益為4%，其中1262只實現正收益，占比為57.34%。股票多頭、組合基金等其他策略產品同期整體收益均為負。

    廣東盈瀚投資董事長羅茜向《證券日報》記者表示，年內A股指數大多處于回調中，部分板塊估值水平明顯下降，這也是股票多頭等策略表現不佳的主因。不過，當前A股各指數估值水平已處歷史偏低位置，反映了市場對前期利空消化比較到位，目前或已迎來布局機遇期。

    對于CTA策略表現出相對較好收益，羅茜認為，各類基金策略均有適應的宏觀環境，今年CTA策略相對表現較好，主要在于股票市場趨勢性行情不明確，商品期市套利機會突出。今年全球大宗商品供需格局處于偏緊張狀態，地緣政治風險不斷外溢，造成國內外商品價格波動加大，而絕大部分CTA策略都源于波動率提升，這是其獲得較好收益的主因。

    融智投資FOF基金經理胡泊告訴《證券日報》記者，年內海外市場宏觀經濟導致大宗商品出現波動，內外盤傳導下，為CTA策略營造較好的套利機會，同時，股票市場處于震蕩下跌行情，波動率同樣較大，有利于可雙向操作的CTA策略發揮套利優勢。

    私募認為當下迎來布局機會

    在諸多私募不減布局熱情的同時，外資私募也在悄然抄底市場。據私募排排網數據顯示，截至11月8日，年內外資私募合計備案38只產品；從策略分布來看，股票策略有25只，CTA策略有8只，其余為多資產等策略。其中，橋水（中國）投資今年發行私募產品數量最多，共發行22只產品；元勝投資發行6只CTA策略產品；邁德瑞投資、先知私募基金均發行2只產品。

    鴻風資產投資總監黃易向《證券日報》記者表示，目前A股市場呈現出明顯底部特征，整體會出現顯著結構性機會，未來看好光伏等新能源板塊，以及半導體、計算機、信息安全、5G通信和高端制造等。

    順時投資權益投資總監易小斌也告訴《證券日報》記者，預計短期A股市場會呈現板塊輪動、震蕩上行行情，未來重點關注在高景氣賽道，如新能源、半導體、信創等，這些板塊中的標的業績和政策導向是關鍵。商品資產方面，重點關注能源、貴金屬和基金屬等。